c Dự trữ Liên bang Jerome Powell thẳng thắn tuyên bố rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 là khó xảy ra, thay vào đó, thị trường đang đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất lớn hơn vào tháng 5, tuy nhiên, tình trạng này đã bị phá vỡ bởi bảng lương phi nông nghiệp mạnh mẽ vào thứ Sáu. Hôm thứ Sáu, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố dữ liệu cho thấy việc làm phi nông nghiệp của Hoa Kỳ đã tăng thêm 353.000 người trong tháng Giêng, không chỉ cao hơn nhiều so với ước tính đồng thuận là 185.000 mà còn cao hơn tất cả kỳ vọng của các nhà phân tích, bảng lương của tháng 12 đã được điều chỉnh lên 333.000 so với ước tính trước đó là 216.000. Tỷ lệ thất nghiệp đạt 3,7% trong tháng thứ ba liên tiếp, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 3,8% và số người thất nghiệp vẫn ở mức 6,1 triệu, ít thay đổi. Mức tăng lương trung bình mỗi giờ ở Hoa Kỳ trong tháng 1 đạt 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái, cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022, cao hơn mức dự kiến là 4,1%, tăng trưởng tiền lương trong tháng 12 đã được điều chỉnh tăng từ 4,1% lên 4,3% và tốc độ tăng trưởng hàng tháng đạt 0,6%, gấp đôi mức 0,3% dự kiến. Sau khi dữ liệu phi nông nghiệp được công bố, thị trường phản ứng dữ dội: chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh vào thứ Sáu, lên mức cao nhất trong 7 tuần, mức giảm của vàng giao ngay tăng lên hơn 1%; chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones đã giảm hơn 180 điểm vào thứ Sáu và sau đó tăng hơn 200 điểm, thị trường vẫn đóng cửa tăng hơn 100 điểm, đạt mức cao mới với chỉ số chuẩn, Nasdaq hoạt động tương đối mạnh mẽ, dẫn đầu bởi Meta và Amazon. Lindsay Rosner, nhà phân tích tại Goldman Sachs Asset Management, cho biết dữ liệu thị trường lao động Mỹ trong tháng 1 rất tốt, việc Powell “phá vỡ” kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 có vẻ hoàn toàn hợp lý, cũng cần lưu ý rằng mức tăng trưởng tiền lương đã được điều chỉnh tăng lên trong tháng 12 và thị trường nên tiếp tục thận trọng và kiên nhẫn về việc cắt giảm lãi suất. Joseph LaVorgna, nhà kinh tế trưởng Hoa Kỳ tại SMBC Nikko Securities US, cho biết tốc độ tăng trưởng việc làm đang giảm tốc, đặc biệt là trong quý 4 năm ngoái, nhưng báo cáo việc làm cho thấy tốc độ tăng trưởng việc làm đang tăng tốc, “Khi bạn nhìn vào tất cả các loại đai ốc và bu lông, hầu như không có điểm yếu nào. Đây chỉ là một báo cáo rất, rất mạnh mẽ, bản thân nó cho thấy rằng một cuộc suy thoái chắc chắn sẽ không xảy ra. " Các nhà giao dịch hạ thấp kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang. Cơ hội cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 3 của Fed là khoảng 20% và thị trường hoán đổi không còn định giá đầy đủ về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 5. Thị trường cũng đã hạ thấp kỳ vọng về số lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, với khoảng 5 lần cắt giảm lãi suất dự kiến trong năm nay. Marc Chandler, chiến lược gia trưởng thị trường tại Bannockburn Global Forex ở New York, cho biết điều này “vượt quá mong đợi”, “các thị trường đã giảm thêm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3 và mức độ cắt giảm lãi suất (dự kiến) mà Fed sẽ thực hiện trong năm nay.” Kevin Gordon, chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Charles Schwab ở New York, cho biết: “Đây là một ví dụ khác cho thấy thị trường đang sai lầm nghiêm trọng về quỹ đạo chính sách ngắn hạn của Fed”. “Thị trường đã đúng khi cho rằng bối cảnh lạm phát sẽ giúp tạo tiền đề cho việc Fed cắt giảm lãi suất,” Ông nói: “Nhưng cuối cùng, có lẽ thị trường lao động sẽ thúc đẩy họ cắt giảm chi tiêu và điều đó sau đó sẽ quyết định tốc độ và quy mô của việc cắt giảm lãi suất”. Fed gợi ý sẽ không hành động ngay lập tức, nhưng thị trường không tin vào điều đó Vào ngày 31 tháng 1, giờ địa phương, Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra quyết định lãi suất đầu tiên vào năm 2024, cuộc họp đã quyết định giữ nguyên lãi suất chính sách và nói rõ rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 là khó xảy ra. Bị ảnh hưởng bởi điều này, chứng khoán Mỹ lao dốc vào cuối phiên giao dịch, với chỉ số Nasdaq Composite Index giảm hơn 2%. Tuy nhiên, thị trường nhanh chóng phục hồi khoản lỗ và đang đặt cược vào việc tăng lãi suất hơn 25 điểm cơ bản vào tháng 5. Cục Dự trữ Liên bang tuyên bố sẽ giữ nguyên phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 5,25% đến 5,5% và báo hiệu rằng họ sẽ không cắt giảm lãi suất trong thời điểm hiện tại. Tuyên bố của Fed cho thấy ủy ban tin rằng họ sẽ không cắt giảm lãi suất cho đến khi tin tưởng hơn rằng lạm phát ở mức gần 2%, đồng thời nhắc lại rằng lạm phát đã giảm bớt trong năm qua nhưng vẫn ở mức cao. Tuy nhiên, cụm từ liên quan “có thể thắt chặt hơn nữa các chính sách” đã bị xóa khỏi tuyên bố. Sau đó, Powell cho biết trong một cuộc họp báo rằng lãi suất chính sách của Fed có thể đã đạt đến điểm cao nhất trong chu kỳ thắt chặt này, nếu nền kinh tế phát triển rộng rãi như mong đợi, việc Fed bắt đầu điều chỉnh chính sách vào một thời điểm nào đó trong năm nay là điều thích hợp. Tuy nhiên, trong phiên chất vấn tiếp theo, Powell cho biết Cục Dự trữ Liên bang sẽ không cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, các thành viên ủy ban biểu quyết của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) cũng không đề xuất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 1, và một Việc cắt giảm lãi suất trong tháng 3 khó có thể xảy ra. Powell cho biết sẽ không phù hợp nếu hạ thấp phạm vi lãi suất mục tiêu trừ khi có niềm tin lớn hơn rằng lạm phát đang tiếp tục tiến về mức 2%. "Chúng tôi sẽ đưa ra quyết định từng cuộc họp." Sau nhận xét của Powell, kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 5 thực sự đã tăng gấp đôi và dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 32 điểm cơ bản, nghĩa là có 100% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, và cũng có khả năng một phần sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Tính đến cuối ngày, chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giảm 317,01 điểm so với ngày giao dịch trước đó, đóng cửa ở mức 38150,30 điểm, giảm 0,82%; chỉ số chứng khoán S&P 500 giảm 79,32 điểm, đóng cửa ở mức 4845,65 điểm, giảm 1,61%; Nasdaq Chỉ số Gram Composite giảm 345,89 điểm, đóng cửa ở mức 15164,01 điểm, giảm 2,23%. Greg McBride, nhà phân tích tài chính trưởng tại Bankrate, cho biết: "Lãi suất tăng theo thang máy nhưng lại giảm theo cầu thang. Fed đang tiến gần hơn đến lần cắt giảm lãi suất đầu tiên, nhưng chúng ta vẫn chưa đến đó". Goldman Sachs cũng hoãn lại kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong đợt này chỉ sau một đêm. Trong báo cáo mới nhất, các nhà phân tích như Jan Hatzius của Goldman Sachs đã hoãn thời gian dự kiến cắt giảm lãi suất lần đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang từ tháng 3 sang tháng 5, nhưng vẫn dự đoán FOMC sẽ cắt giảm lãi suất 5 lần vào năm 2024. Nếu Fed trì hoãn việc cắt giảm lãi suất cho đến tháng 5, như những người ủng hộ ôn hòa nói, và lạm phát tiếp tục giảm, họ sẽ phải áp dụng các biện pháp nới lỏng mạnh mẽ hơn để ngăn chặn lãi suất thực trở nên quá hạn chế. Michael DePas, người đứng đầu giao dịch lãi suất toàn cầu tại Castle Securities, cho biết theo kịch bản dự báo cơ bản, Cục Dự trữ Liên bang sẽ không cắt giảm lãi suất vào tháng 3 năm nay trừ khi có dữ liệu bi quan đáng kể. Các nhà phân tích của PIMCO cho biết: “Trừ điểm yếu vật chất trong hoạt động kinh tế, chúng tôi tin rằng Fed sẽ đợi đến khoảng giữa năm nay để bắt đầu chu kỳ nới lỏng với việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản”, đối với những lần cắt giảm lãi suất tiếp theo, dự báo mới nhất của Fed đề xuất việc cắt giảm 1/4 điểm tại mỗi cuộc họp khác. " Ngoài ra, do hoạt động kinh doanh sa sút đáng kể trong quý 4 năm 2023, giá cổ phiếu của Ngân hàng Cộng đồng New York, ngân hàng đã mua lại một số tài sản của Ngân hàng Signature trong cuộc khủng hoảng ngân hàng đầu năm ngoái, đã giảm mạnh 37,67% vào ngày hôm đó. Một làn sóng hoảng loạn mới đối với các ngân hàng khu vực của Mỹ càng thúc đẩy các nhà đầu tư tham gia vào thị trường trái phiếu. Thông báo thua lỗ bất ngờ của Ngân hàng Cộng đồng New York đã ảnh hưởng đến các cổ phiếu ngân hàng khác và khiến S&P 500 giảm mạnh vào cuối ngày thứ Tư, trong khi Nasdaq đã bị áp lực trước sự sụt giảm cổ phiếu của Alphabet và Tesla.lg...
